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“成长股女神”林小聪:坚信A股“长牛”,三大维度精选成长股

Source:adminAuthor:admin Addtime:2021/11/13 Click:
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来源:中国基金报

近年来“她力量”在公募基金领域迅速崛起并汇聚成一道靓丽的风景,正如“股神”巴菲特所言,女性天生就是很好的投资者,那些巾帼不让须眉的女性基金经理凭借优秀的实力成为基民眼中的“女神”。被誉为“成长股女神”的国泰基金基金经理林小聪就是其中代表??她拥有11年证券从业经验、超过4年公募基金管理经验,目前所管理的国泰事件驱动和国泰融安多策略业绩表现出色,多阶段业绩跑赢大盘和同类,并荣获了银河证券三年五星评级。

目前,由林小聪掌舵的国泰景气优选正在发行中。林小聪表示,她非常坚信A股未来能够走出长牛、慢牛,在新基金的投资组合中将重点关注新能源汽车与汽车智能化、半导体、 消费升级与新消费等三大方向,并从中挖掘成长股投资机会。

A股市场更有利于专业投资者,自下而上精选成长股

“从业11年以来,我对于市场最大的感受,就是A股越来越成熟,投资者的研究效率越来越高,研究深度也越来越深。”林小聪表示,当前市场投资已经进入比拼研究效率和研究深度的时候,因此现在的A股市场其实更有利于专业的机构投资者。

在投资框架上,林小聪以自下而上精选成长股为主,希望构建的投资组合是由一些具有相应特征的股票所构成。在她看来,进入组合的股票应该具备三大特征:首先,过去几个季度以及当下一两个季度的业绩保持超预期或是高增长;第二,公司所处的行业拥有比较高的景气度,所处的产业具有向好的产业趋势,因为只有在这样的行业产业中选择成长股,成功的概才会比较高,澳门大金沙乐娱场;第三,公司本身质地比较优良,这样在遭遇宏观层面或者行业层面的风险时,才能够更好地去抵御风险,让投资者“少操心”。

坚信A股未来将走出长牛慢牛,寻找港股低估机会

对于A股未来的长期发展趋势,林小聪坦言,“我个人是非常坚信A股未来能走出长牛、慢牛的趋势”,背后原因有两重。

首先,伴随理财刚兑被打破,以及“房住不炒”的推进,未来更多资金将进入股市,从资产类别上面来看,未来A股市场将成为居民财富管理的“主战场”;其次,国家对科创板的支持明显,越来越多的创新型公司现在都有机会上市,并进入到投资者的视野中。这些公司可能现在的收入利润体量并没有很大,但是具有比较大的想象空间和成长空间,由此构成的源源不断优质上市公司供给,将是未来A股市场走向长牛、慢牛的核心基础。

对于港股市场,林小聪表示,港股市场相对A股市场具有一些特殊性,比如做空机制,有可能会导致公司股价出现比较大的波动。假设一家公司同时在A股和港股上市,某天遇到了“黑天鹅”事件,港股的股价跌幅可能会比它在A股的跌幅要更大一些。“这其实是港股市场的一个特点,因此港股市场也值得我们去挖掘投资机会。”

聚焦高增长景气赛道,看好三大投资主线

目前,由林小聪掌舵的国泰景气优选正在发行中,聚焦高增长景气赛道,争取把握中国经济转型中的投资机会。林小聪表示,近年来从我们的生活中其实也能够发现很多新的消费趋势和产业趋势,作为专业投资者也能够通过这种变化去把握上市公司的投资机会。如果以一年维度来看,她看好的投资方向主要包括三个:

第一个投资主线是新能源汽车以及汽车智能化。这是近年来受关注最多的行业之一,目前市场依然存在一定预期差,值得在未来几年持续深入挖掘,很多传统的主机厂以及传统的零部件公司有可能都会迎来一些新的投资机遇。

第二个投资主线是半导体。其中包括三个支线,一是AIOT(智能物联网),随着智能化终端以及终端之间的连接呈几何基数上升,就会带来上游AIOT相关的半导体以及物联网模组厂商的投资机会;二是功率半导体,因为其下游都是光伏,风电,新能源汽车这些景气行业,相应的行业景气度也会上升;三是设备与材料国产化,2020年国内产线设备整体的国产化率达到了10%,国产设备可能会进入一个从1到N的阶段,未来几年有望看见渗透率持续抬升并且加速向上的过程。

第三个投资主线是新消费。一方面,消费升级是长期趋势,随着消费者结构的年轻化,消费品的生命力在未来5到10年可能会越来越旺盛;另一方面,年轻消费者也在诞生一些新的消费场景,比如宠物消费、美容护肤、新型小家电、能量饮料、低度酒精饮料、烘焙产业链都是她比较关注的一些新消费方向。

风险提示

我国基金运作时间较短,过往业绩不代表未来。该产品为代销产品,由国泰基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,过往业绩不代表未来,其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。本基金为混合型基金,理论上其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票时,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者在投资本基金前请详阅法律文件选择风险匹配的产品。基金有风险,投资需谨慎。

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